Suomen Rahapaja Oy (Mint of Finland Ltd)

Informe de Actividades del Consejo de Administración

Entorno empresarial

Suomen Rahapaja (Mint of Finland) es una de las fábricas de moneda líderes del mundo, medida por el volumen de exportaciones. La Sociedad fabrica monedas de uso corriente y monedas conmemorativas, así como cospeles. La mayor parte de la producción de la Sociedad está destinada a la exportación. Las áreas de mercado más importantes en el año 2017 eran África, Sudamérica y Asia. Los clientes son, en su mayoría, bancos centrales de distintos países y fábricas de moneda a escala global.

La actividad deexplotación de la Sociedad consiste principalmente en proyectos basados en contratos anuales o plurianuales. El consorcio Suomen Rahapaja comprende las sociedades de Finlandia y Alemania, así como la Compañía Europea de Cospeles (CECO S.A.), propiedad conjunta de Suomen Rahapaja y la Fábrica Nacional de Moneda y Timbre-Real casa de la Moneda (España).

La cantidad de nuevos medios, en continuo crecimiento, ha aumentado la necesidad de abordar la moneda metálica desde un nuevo punto de vista. La Sociedad observa activamente este nuevo enfoque y su posible impacto en el futuro de la actividad económica de la Sociedad. Asimismo, la Sociedad considera esencial desarrollar intensamente nuevas formas de actividad y nuevos modelos de negocio, por ejemplo en el área de servicios. En la actualidad, el dinero metálico mantiene su importancia sobre todo en pequeñas transacciones, que siguen formando una notable parte de todas las transacciones que se llevan a cabo a nivel mundial.

Volumen de ventas y resultado

El volumen de ventas del Consorcio creció marcadamente con respecto al año anterior, ascendiendo a 85,0 M€ (2016: 66,6 M€). El beneficio de explotación antes de la amortización del fondo de comercio del Consorcio (EBITDA) se mantuvo positivo. El resultado de la explotación era negativo en -1,9 M€ o -2,2% del volumen de ventas (2016: -1,6 M€ o -2,5% del volumen de ventas). El resultado del Consorcio durante el ejercicio era de -2,3 M€ o -2,7% del volumen de ventas (2016: -2,2 M€ o –3,3% del volumen de ventas). El resultado del Consorcio no incluye gastos excepcionales.

El negocio de cospeles aumentó notablemente en comparación con el año 2016, y su rentabilidad se situaba a un nivel satisfactorio. El grado de utilización de la capacidad productiva de cospeles era buena. El negocio creció de forma significativa especialmente en el mercado asiático.

El volumen del negocio de la moneda de uso corriente creció con respecto al año 2016, pero la rentabilidad plantea retos. La utilización de la capacidad productiva era mayor en la primera mitad del año. La variación del grado de utilización refleja el carácter cíclico del sector, resultado, a su vez, de los ciclos de adquisición de los bancos centrales.

La venta de la moneda de colección se vio intensificada gracias al hecho de que el 100 aniversario de la independencia de Finlandia vivificara el interés por las monedas de colección. La rentabilidad de estos productos se mantiene a un nivel satisfactorio.

Balance y flujos de efectivo

La cifra final del balance del Consorcio al cierre del año 2017 era de 59,4 M€ (2016: 64,8 M€). Los fondos líquidos crecieron en 0,1 M€ y las deudas de corto plazo aumentaron en 7,5 M€. El capital invertido ascendía al final del año 2017 a 50,7 M€ (2016: 52,7 M€).

Los flujos de efectivo de la actividad de explotación del Consorcio eran en el año 2017 de 1,1 M€ (2016: 3,6 M€). El flujo de tesorería derivado de actividades de inversión creció en +0,8 M€:lla, siendo en 2017 de -1,2 M€ (2016: -2,0 M€).

Inversiones

Las inversiones netas del Consorcio en activos materiales eran de 1,2 M€ (2016: 2,2 M€). Las inversiones más importantes fueron las realizadas en automatización de embalaje, maquinaria de producción y sistemas informáticos.

Personal

El personal del Consorcio consistía en el año 2017 en un promedio de 169 empleados (2016: 186 empleados), de los que 62 personas (2016: 65) trabajaban en Finlandia. Al final del año el personal del Consorcio constaba de 174 empleados. Los sueldos y salarios abonados ascendieron en el año 2017 a 7,9 M€ (2016: 8,0 M€). En la sede de Vantaa se llevó a cabo en 2017 una negociación de concertación social. El resultado concreto de la misma fue que una parte del personal estuvo temporalmente suspendida de trabajo.

Primas abonadas a la dirección

En 2017 se abonó un total de 160 mil euros al Consejo de Administración en concepto de honorarios (2016: 171 mil euros). El director gerente percibió en 2017 un sueldo fijo de 209 mil euros, mientras que los sueldos fijos del grupo directivo ascendieron a un total de 583 mil euros. No se abonaron primas por objetivos basadas en el resultado anual de la Sociedad; en cambio, se pagaron al director gerente 9 mil euros y al grupo directivo 28 mil euros en primas por cumplimiento de objetivos personales en relación con el programa de reestructuración de la Sociedad. Al final del año 2017 la Sociedad no tenía pensiones complementarias.

Ratios financieros 2013-2017

2017 2016 2015 2014 2013
Consorcio Suomen Rahapaja Cifra de ventas (1 000 €) 84 996 66 557 88 219 76 208 97 325
Variación cifra de ventas % 27,70 % -24,60 % 15,80 % -21,70 % -18,20 %
Beneficio de explotación % -2,20 % -2,50 % -4,20 % -3,40 % -5,70 %
Rendimiento capital propio % -6,90 % -5,50 % -11,10 % -7,10 % -13,20 %
Rendimiento capital invertido % -3,70 % -3,00 % -6,10 % -4,00 % -7,90 %
Coeficiente de fondos propios % 44,20 % 44,10 % 45,80 % 47,10 % 50,60 %
Personal, promedio 169 186 197 211 230
Suomen Rahapaja Oy Cifra de ventas (1 000 €) 66 630 40 857 48 995 23 620 32 982
Variación cifra de ventas % 63,10 % -16,60 % 107,40 % -28,40 % -36,60 %
Beneficio de explotación % -0,80 % -2,90 % -1,10 % -11,60 % -16,10 %
Rendimiento capital propio % -1,40 % -2,80 % -1,30 % -6,20 % -11,80 %
Rendimiento capital invertido % -0,90 % -1,80 % -0,90 % -4,90 % -7,80 %
Coeficiente de fondos propios % 61,00 % 58,70 % 55,80 % 60,80 % 61,20 %
Personal, promedio 62 65 63 61 73
Se ha realizado una adaptación de los datos del beneficio de explotación% y el rendimiento del capital invertido% de modo que respondan al nuevo modelo de cuenta de resultados en los datos de referencia, en el que las partidas extraordinarias son incluidas en el beneficio de explotación.

Organización

El director gerente de la Sociedad es D. Jonne Hankimaa. En noviembre de 2017 se nombró un nuevo director financiero, D. Ville Nikulainen. Por otra parte, en enero de 2018 se incorporó a la Sociedad la nueva directora de asuntos legales, Da. Minna Toiviainen, que tiene bajo su responsabilidad también los recursos humanos.

Gestión de riesgos

Los riesgos de la Sociedad se derivan, por una parte, de los cambios que se producen en el entorno de negocios y, por otra parte, de la actividad operativa.

Las oscilaciones de los precios del metal exponen la Sociedad a riesgos relacionados con la fijación de precios de las ofertas. Se procura reducir este riesgo negociando precios fijos con los proveedores de metales en la etapa más temprana posible, y también negociando cláusulas de revisión de precios para los contratos de venta, con vistas a eliminar así los riesgos derivados de los cambios de precio.

Suomen Rahapaja depende también de la fiabilidad de sus proveedores de materiales. Para minimizar este riesgo, los proveedores más importantes son sometidos a valoración por lo menos una vez al año. Es, además, importante identificar los materiales y proveedores más críticos de cada proyecto y adaptar la propia actividad para que responda de la mejor manera a los requisitos de cada circunstancia.

Los riesgos de tipo de cambio son minimizados protegiendo todas las partidas monetarias importantes.

Los riesgos operativos se derivan de posibles problemas relacionados con los procesos y la calidad, así como de las posibles deficiencias de funcionamiento de la maquinaria y de los sistemas, las cuales pueden, a su vez, producir retrasos de provisión y gastos imprevistos. También deben incluirse en los riesgos operativos los relacionados con la demanda y los clientes. Los riesgos de demanda consisten en las oscilaciones de la demanda y los riesgos económicos, políticos y operativos en distintas áreas de mercado de la Sociedad. Por su parte, los riesgos relacionados con los clientes son aquellos que se derivan de los cambios producidos en la conducta de compra de algunos importantes clientes, así como de la propia naturaleza de una actividad basada en proyectos y en la que es fundamental tener capacidad para ofrecer productos atractivos para el cliente. La sobrecapacidad mundial y los puntos de partida diferentes de los actores del sector hacen que el campo de negocios plantee considerables retos.

En las unidades de Alemania y Finlandia se introdujo en 2017 un instrumento de modelización de los procesos, gracias al cual toda la actividad es dirigida sistemáticamente a través de procesos, lo que a contribuye a mejorar la calidad y aumentar la eficacia y así, a largo plazo, disminuir los riesgos operativos.

En cuanto a los seguros, se ha procurado crear una amplia cobertura de seguros que tenga, a la vez, una buena relación costo-eficacia.

Acuerdos adoptados por la Junta General de Accionistas

La Asamblea General Ordinaria de Acconistas de Suomen Rahapaja fue celebrada en Helsinki el 28 de marzo de 2017. En la misma se aprobaron las cuentas del ejercicio 2016 y la gestión de los administradores y del director gerente durante el ejercicio que comenzó el 1 de enero y finalizó el 31 de diciembre de 2016.

Se eligió como miembros del Consejo de Administración a D. Pekka Hurtola, D. Pekka Leskinen, Da. Päivi Marttila, Da. Hanna Maria Sievinen, D. Ari Viinikkala y Da. Anna Maija Wessman. Da. Hanna Maria Sievinen fue elegida como presidente del Consejo de Administración y D. Pekka Leskinen como vicepresidente.

Se aceptó la cantidad de 2.800 € al mes como honorarios del presidente del Consejo de Administración, y las cantidades mensuales de 1.970 € y 1.400 € como honorarios del vicepresidente y los miembros, respectivamente. Además, se abonarán a los miembros del Consejo de Administración 600 € por cada reunión del Consejo de Administración a la que asistan. El Consejo de Administración se reunió en 2017 nueve veces, en adición de las cuales celebró tres reuniones telemáticas.

Fue elegida como auditor de cuentas la entidad auditora EY.

Capital social

El capital social de la Sociedad era al 31 de diciembre de 2017 de 5.000.000 €. La Sociedad cuenta con 16.000 acciones, cada una de las cuales da derecho a un voto en la Asamblea General de Accionistas. El Estado finlandés es titular del 100% de las acciones al final del año 2017.

Perspectivas del mercado y de explotación para 2018

La competencia es dura y los márgenes son muy bajos en el sector. En el mercado internacional están entrando, especialmente en el sector de cospeles, nuevos actores de China, entre otros países, lo que intensificará la competencia aún más. Los factores de inseguridad que pueden incidir en la actividad de explotación de la Sociedad son tratados bajo el epígrafe "Riesgos". En el mercado de cospeles hay, por una parte, sobrecapacidad; pero, por otra parte, la mayoría de los actores no ha sido capaz de optimizar sus procesos de producción para que respondan a los picos de demanda, lo que conduce a problemas de producción temporales. La Sociedad se esfuerza por perfeccionar sus actividades para nivelar las fuertes oscilaciones de la demanda, entre otras cosas desarrollando nuevas áreas de servicios y nuevos modelos de explotación, y mejorando su propia organización.

Para mejorar el resultado comercial, la Sociedad seguirá implementando el programa de renovación, en el que la atención se centra primordialmente en ciertas prioridades estratégicas, aprovechando y desarrollando los valores y fortalezas de la Sociedad y mejorando la competitividad de la Sociedad con vistas al futuro.

Hechos posteriores al cierre del ejercicio

Después del cierre del ejercicio se mantuvo en la sede de Vantaa una negociación de concertación social, que tenía como objetivo adaptar y reorganizar la actividad. La negociación llevada a cabo condujo a la rescisión del contrato de menos de diez personas. Tras el cierre del ejercicio no se han producido otros eventos importantes.

Propuesta del Consejo de Administración para la aplicación de las ganancias

El Consejo de Administración de Suomen Rahapaja Oy propone que la sociedad matriz no reparta dividendos y que la pérdida de -550.798,69 euros sea transferida a la cuenta de Ganancias acumuladas.

Asamblea General de Accionistas

La Asamblea General de Accionistas de Suomen Rahapaja Oy será celebrada el miércoles, día 28 de marzo de 2018, en el palacio del Consejo de Estado, Snellmaninkatu 1 A, 00100 Helsinki.


Vantaa a 19 de marzo de 2018


Consejo de Administración de Suomen Rahapaja