Suomen Rahapaja Oy

Rapport du conseil d’administration

Environnement opérationnel

Le groupe Suomen Rahapaja est l’un des plus grands fabricants de pièces de monnaie et de flans de monnaie d’Europe. Mesuré à ses exportations, c’est l’un des tout premiers du monde. Il fabrique et vend en outre des pièces de monnaie en euros jubilaires et spéciales sur commande du ministère des Finances de Finlande.

La majeure partie de la production de la société est exportée. En 2016, les principales zones de marché ont été l’Afrique, l’Amérique du Sud et l’Asie. La clientèle est constituée pour l’essentiel par les banques centrales de différents pays et des ateliers monétaires qui ne fabriquent pas leurs propres flans. L’activité commerciale de la société est pour sa plus grande part un commerce projectuel fondé sur des contrats à caractère unique ou pluriannuel.

La croissance continue du nombre d’instruments de paiement différents a augmenté le besoin d’examiner l’argent liquide sous un angle nouveau. La société se doit de suivre avec soin cet angle et ses éventuels effets sur les affaires à venir. L’argent liquide a cependant à ce jour bien maintenu son statut, surtout dans les petites transactions, dont la part est restée importante à l’échelle mondiale.

Chiffre d’affaires et résultat

Le chiffre d’affaires du groupe a diminué de 24,6 % par rapport à l’année précédente. Il s’est chiffré à 66,6 M€ (contre 88,2 M€ pour 2015). Le résultat d’exploitation a été de -1,6 M€ soit -2,5 % du chiffre d’affaires (en 2015: -3,7 M€ soit -4,2 % du C.A.). Le résultat de l’exercice du groupe s’est chiffré à -2,2 M€ soit -3,3 % du chiffre d’affaires (en 2015: -4,2 M€ soit –4,8 %). Le résultat du groupe inclut les dépenses à caractère exceptionnel, notamment des frais de déménagement et autres liés à la modification des locaux de production de l’usine d’Allemagne. Il a en outre été opéré dans les stocks des dépréciations ayant un effet affaiblisseur sur le résultat de 2016.

Le volume de l’activité liée aux flans a nettement diminué par rapport à l’année précédente, en raison du report de 2016 à 2017 de quelques appels d’offre importants ainsi que de difficultés d’harmonisation entre la capacité de production et la demande. Au dernier trimestre, la capacité de production s’est trouvée en pratique diminuée au moment du transfert d’une partie de la production à de nouveaux locaux.

Du côté de la monnaie d’usage, le volume a notablement augmenté par rapport à l’année précédente, ce qui s’est aussi traduit par une amélioration de la rentabilité. Le taux d’utilisation de la capacité de production de pièces a été excellent. La capacité d’emballage a été augmentée au cours de l’année et les investissements en matériel et automatisation d’emballage se poursuivent en 2017.

Le volume des produits numismatiques a augmenté significativement par rapport à l’année précédente avec la vente de pièces en stock à la Banque de Finlande. La rentabilité des produits numismatiques est à un bon niveau.

Le chiffre d’affaire de la société, Suomen Rahapaja Oy, s’est monté à 40,9 M€ (49,0 M€ en 2015), soit -16,6 % par rapport à l’année précédente. Avec un résultat d’exploitation de -1,2 M€ soit -2,9 % du chiffre d’affaires (-0,6 M€ soit -1,1 % en 2015), la société mère a produit un résultat de -1,1 M€ (-0,6 M€ en 2015).

 

Bilan et cash-flow

Le montant final du bilan du groupe s’est chiffré au terme de l’exercice 2016 à 64,8 M€ (67,5 M€ en 2015). Les liquidités ont diminué de 0,8 M€ et les dettes à court terme de 5,6 M€. Le capital placé se montait alors à 52,7 M€ (57,4 M€ fin 2015).

Le cash-flow d’exploitation de 2016 du groupe a été de 3,6 M€ (2,0 M€ en 2015). Le cash-flow lié aux investissements a augmenté de 0,5 M€ pour se monter à 2,0 M€ (1,5 M€ en 2015).

Le montant final du bilan de la société mère s’est chiffré au terme de l’exercice 2016 à 68,7 M€ (74,3 M€ en 2015). Les liquidités ont diminué de 0,4 M€ et les dettes à court terme de 7,6 M€. Le capital placé se montait alors à 61,6 M€ (65,3 M€ en 2015). Le capital propre de la société mère était de 40,3 M€ et les fonds distribuables de 28,8 M€.

Le cash-flow d’exploitation de 2016 de la société mère a été de -3,9 M€ (-1,0 M€ en 2015). Le cash-flow lié aux investissements s’est avéré positif de 1,1 M€ (+0,3 M€ en 2015) en raison de dividendes perçus et de revenus sur cession d’actions sur biens d’exploitation.

Investissements

Les investissements nets du groupe en biens d’exploitation se sont chiffrés à 2,2 M€ (1,6 M€ en 2015). Les plus importants se sont rapportés au système de traitement des eaux usées et à l’agrandissement des locaux de production de l’usine d’Allemagne ainsi qu’au matériel d’emballage de l’usine de Finlande. Les investissements nets de la société mère se sont montés à 0,3 M€ (0,3 M€ en 2015).

Recherche et développement

L’activité de recherche et développement de Suomen Rahapaja se rapporte en grande partie aux processus et technologie de production. Dans la société a été en cours avec une entreprise extérieure un projet conjoint portant sur une caractéristique de sécurité des pièces de monnaie et la détection des pièces fausses. Suomen Rahapaja a acquis à la fin de 2016 la marque de produit CoinTune liée à ce projet ainsi que les droits DPI et le brevet. La société poursuit la recherche d’innovation sur la caractéristique de sécurité et la détection ainsi que sur l’examen de son applicabilité aux besoins de l’industrie des pièces de monnaie.

Personnel

Le groupe a compté à son service au cours de l’année en moyenne 186 personnes (contre 193 en 2015), dont 65 (63) en Finlande. Au terme de l’exercice, 173 personnes étaient à son service. Les salaires et primes versées au personnel se sont montées à 8,0 millions d’euros (9,3 M€)..

Rémunération de la direction

Il a été réglé en 2016 au conseil d’administration à titre d’honoraires 129 k€ ainsi qu’à titre de parts salariales 42 k€. Il a été payé aux directeurs généraux un salaire fixe pour l’exercice de 392 k€ et au comité de direction 483 k€. En raison du changement de directeur général, il s’est appliqué à l’exercice des frais salariaux superposés pour la période de transition. Il n’a pas été versé de primes sur objectifs en 2016. Aucune pension supplémentaire n’était en attente au terme de l'exercice.


 

Chiffres clés en 2012-2016

2016 2015 2014 2013 2012
Groupe Suomen Rahapaja Chiffre d’affaires (1000 €) 66 557 88 219 76 208 97 325 118 949
Variation du C.A. -24,6% 15,8% -21,7% -18,2% -13,3%
Résultat d’exploitation -2,5% -4,2% -3,4 % -5,7% -4,6 %
Produit du capital propre -5,5% -11,1% -7,1% -13,2% -11,0%
Produit du capital investi -3,0% -6,1% -4,0% -7,9% -7,1%
Effectifs moyens (pers.) 186 193 211 230 235
Suomen Rahapaja Oy Chiffre d’affaires (1000 €) 40 857 48 995 23 620 32 982 52 041
Variation du C.A. -16,6% 107,4% -28,4% -36,6% 9,4%
Résultat d’exploitation -2,9% -1,1% -11,6% -16,1% 10,8%
Produit du capital propre -2,8% -1,3% -6,2% -11,8% -11,2%
Produit du capital investi -1,8% -0,9% -4,9% -7,8% -8,1%
Ratio de capital propre 58,7% 55,8% 60,8% 61,2% 60,1%
Effectifs moyens (pers.) 65 63 61 73 76
Le pourcentage de résultat d’exploitation et celui du produit du capital propre ont été modifiés dans ces données comparatives de manière à correspondre à la nouvelle formulation du compte de résultat, où les éléments exceptionnels sont inclus au résultat commercial.

Organisation

Le président-directeur général de la société a été Paul Gustafsson jusqu’au 7.8.2016 et Jonne Hankimaa à partir du 8.8.2016. Le conseil d’administration de la société s’est composé de Anna Hanna Maria Sievinen (présidente), Pekka Leskinen (vice-président à partir du 1.4.2016), Pekka Hurtola, Riitta Mynttinen, Ari Viinikkala, Anna Maija Wessman et Harry Linnarinne (vice-président jusqu’au 31.3.2016). La vérification comptable de la société a été assurée par la société Deloitte & Touche Oy, avec l’expert comptable agréé Ari Hakkola pour inspecteur responsable.

Changements structurels dans le groupe

Il a été renoncé en 2016 à la participation dans la société immobilière Kiinteistöosakeyhtiö Äkäsloiste.

Responsabilité

Une instruction du propriétaire a fixé en 2016 la responsabilité sociale pour valeur fondamentale des sociétés d’Etat. Chez Suomen Rahapaja, la responsabilité sociale est l’une des pierres angulaires de l’activité commerciale à long terme.

Suomen Rahapaja utilise la norme internationale de responsabilité d’entreprise ISO 26000 pour guide de ses décisions de mise en œuvre pratique de la responsabilité. Sa responsabilité sociale est rapportée conformément à la décision de principe du conseil des ministres relative à la politique de propriétariat de l’État dans la perspective de la responsabilité sociétale, environnementale et économique.

Gestion des risques

Les risques de Suomen Rahapaja se rapportent tant aux changements survenant dans l’environnement commercial opérationnel que dans le fonctionnement opérationnel de la société.

Les fluctuations des prix des métaux exposent la société à des risques liés aux prix donnés dans les offres. Il est visé à minimiser ce risque en suivant activement l’évolution des prix et en négociant avec les fournisseurs de métaux le plus tôt possible des prix fixes pour les projets. Un risque résulte également pour la société de longs délais de livraison des matériaux, car les propres délais de livraison de celle-ci dépendent des livraisons de matériaux.

Suomen Rahapaja est également dépendante de la sûreté de livraison de ses fournisseurs de matériaux. Afin de réduire ce risque, il est procédé à une évaluation annuelle des fournisseurs les plus importants et déterminé pour chaque matériau au moins deux fournisseurs alternatifs. La société est dans une certaine mesure assurée contre les interruptions de production dues aux cas de dépendance du fournisseur.

A l’encontre des risques de change, il est cherché à protéger tous les éléments en devises importants. Le risque lié aux intérêts est suivi régulièrement et au besoin réduit à l’aide de contrats dérivés.

Les risques opérationnels sont le fait d’éventuelles difficultés de process et de qualité, d’erreurs et de perturbations de fonctionnement de machines ou de systèmes susceptibles de se répercuter sous la forme de retards de livraison et de frais imprévus. Il est visé à les minimiser à l’aide du système d’assurance de la qualité, d’instructions internes et d’une bonne action préventive.

Au niveau des assurances, on s’est employé à bâtir une protection par assurances à la fois complète et économiquement efficace. Les assurances ont été analysées et mises en compétition en 2016.

Décisions de l’Assemblée générale

L’assemblée générale ordinaire de Suomen Rahapaja s’est tenue à Helsinki le 31.3.2016. Il y a été approuvé le bilan 2015 et accordé le quitus aux membres du conseil d’administration et au directeur général pour l’exercice comptable du 1.1 au 31.12.2015.

Il a été nommé pour membres du conseil d’administration Pekka Hurtola, Pekka Leskinen, Riitta Mynttinen, Hanna Maria Sievinen, Ari Viinikkala et Anna Maija Wessman. Hanna Maria Sievinen a été nommée présidente du conseil d’administration et Pekka Leskinen vice-président.

Les honoraires du président du conseil d’administration ont été fixés à 2.800 € par mois, ceux du vice président a 1.970 € par mois et ceux des membres à 1.400 € par mois. Il sera en outre versé à chaque membre 600 € par réunion du conseil d’administration, à laquelle il aura été présent.

Il a été désigné pour société de vérification comptable Deloitte & Touche Oy.

Capital social

Le capital social de la société se chiffrait au 31.12.2016 à 5.000.000 €, pour un total de 16 000 actions donnant droit chacune à une voix à l’assemblée générale. Au terme de l’exercice 2016, l’Etat finlandais en était propriétaire à 100 %.

Perspectives commerciales et opérationnelles pour 2017

En dépit de signes d’une évolution même positive sur le marché, la concurrence demeure âpre et les marges très basses. Il se présente sur le marché international, tout particulièrement dans le domaine des flans, des acteurs nouveaux, dont notamment la Chine, d’où un resserrement accru de la compétition. Alors que le marché des flans souffre d’un côté d’une surcapacité, la plupart de ses fournisseurs n’ont pas été capables d’optimiser leurs processus de fabrication de manière à répondre aux pointes de la demande et souffrent au niveau de leur production d’embouteillages entraînés par ces pointes de demande.

Le carnet des commandes du groupe Suomen Rahapaja se chiffrait au terme de l’année 2016 à 47,3 M€. En décembre est en outre venue la nouvelle de concours d’offres gagnés pour 15,6 M€ se rapportant à des commandes qui ont été inscrites au carnet en janvier 2017. Le printemps 2017 s’annonce marqué par une bonne urgence et le secteur des flans accuse lui aussi un carnet de commandes relativement bon. Un point essentiel réside dans la réussite de l’optimisation de la production au regard de la demande. Dans le secteur numismatique, 2017 est l’année du Centenaire de la Finlande, Suomi100. La pièce d’or du Centenaire a constitué une part importante du carnet des commandes dès le début de l’année 2016.

En vue d’améliorer le résultat d’exploitation, Suomen Rahapaja a lancé en 2016 un programme de restructuration dans le cadre duquel les activités sont focalisées sur les domaines d’accentuation stratégique à travers l’exploitation et le développement des valeurs et des points forts de la société. La réalisation de ce programme se poursuit en 2017.

Evénements ultérieurs au bilan

Il n’est survenu aucun événement important après la clôture de l’exercice comptable.

Proposition du conseil d’administration pour l’utilisation du bénéfice

Le conseil d’administration de Suomen Rahapaja Oy propose que la société ne distribue pas de dividende et que le déficit de -1.145.814,64 € soit porté au compte des bénéfices cumulés.

Assemblée générale

L’assemblée générale de Suomen Rahapaja Oy se tiendra le mardi 28.3.2017 à 13h00 dans les locaux du Secrétariat général du Premier Ministre, à l’adresse Fabianinkatu 31 D, 00100 Helsinki.


A Vantaa, le 22 mars 2017


Le conseil d’administration de Suomen Rahapaja Oy